【REVOLUTION】ヤマワケエステート子会社化、高額優待、漢気SO、糞決算、償還延期等市場を賑わせた結果、高額優待株価暴騰時に関係者売り抜けて優待廃止で社長逃亡という仕手手法に革命を起こす【8894】

【REVOLUTION】ヤマワケエステート子会社化、高額優待、漢気SO、糞決算、償還延期等市場を賑わせた結果、高額優待株価暴騰時に関係者売り抜けて優待廃止で社長逃亡という仕手手法に革命を起こす【8894】
目次

社歴

ハコ企業として有名だった原弘産、2019年にはEVO FUNDが株式の61.5%を取得し親会社となり商号をREVOLUTIONに変更。

2023年には代表取締役のジョン・フーらによる合同会社FO1が6円で株式公開買付けにより議決権所有割合ベースで65.0%の株式を取得し親会社となりました。※上場維持

↓ネットの反応

上場来高値153万円のREVOLUTION（旧・原弘産）、6円でTOBされる（ハコ企業として上場は維持）

ヤマワケエステート

2024年8月30日、投資型クラウドファンディング「ヤマワケ」を運営するWeCapital社の子会社化とそのための第三者割当増資、そして株式併合（10株→1株）を発表しました。

投資型クラウドファンディング「ヤマワケ」を運営するWeCapital社の子会社化及び10株を１株にする株式併合に関する補足説明資料

ヤマワケエステートは本田圭佑がオフィシャルパートナーであり、人気起業リアリティショー（ヒカルや朝倉未来）のNontitleで広告を出しヒカルやホリエモンとコラボし知名度は抜群でした。
滝沢ガレソまでPRに使うぐらいですからネット人気だけを訴求した広告戦略です。

ファンドとしては過去元本割れした事がなく、少額から不動産投資が可能で平均12%前後の高利回りを売りにかなりの人気だったようです。

また、まともな投資家であれば「嘘でしょ？」と目を疑いたくなるような超高利回り案件もありました。

REVOLUTIONが子会社化を発表した時、株式投資家が注目したのは有名企業という事よりも『株式交付による WeCapital 株式会社の子会社化に関するお知らせ』に記載されたWeCapitalの事業計画（業績予想）でした。

引用：株式交付による WeCapital 株式会社の子会社化に関するお知らせ

REVOLUTIONって売上55億、利益3億とかの会社だからこれはビックチェンジですね。この事業計画が本当なら・・・

てか、こういうのって裏口上場とも言うんだけどね。もうREVOLUTIONじゃなくてWeCapitalが事業の中心になっちゃう

尚、30日引け後の発表でしたが30日までREVOLUTION株は謎の急騰をしていました。

不思議な事もあるものですね

高額優待

2024年10月23日、REVOLUTIONは高額優待（ＱＵＯカードＰａｙ60,000円×年2回）を発表しました。
※二回連続株主名簿に記載（＝半年以上の保有）が条件
※この時のREVOLUTIONの株価で計算すると優待利回り約14%

株主優待制度の新設に関するお知らせ

これを受けて株価は二日連続ストップ高と急騰しました。

株価上げようと必死過ぎ・・・

↓ネットの反応

REVOLUTION(旧･原弘産)、QUOカードPay年12万円の株主優待が破格すぎて何か匂うと逆に怪しまれる

背水の陣

2024年11月21日、REVOLUTIONは新藤社長に有償ストックオプションを発行しました。

有償ストックオプション（第９回新株予約権）の発行に関するお知らせ

注目されたのは株価が150円を下回った場合、506円で強制執行されるという条項。
単純計算で株価が150円を下回ったら社長は約12億円の含み損を抱えた状態となります。

引用：有償ストックオプション（第９回新株予約権）の発行に関するお知らせ

漢気溢れる背水の陣ですね！

話と違う！

2024年12月13日、WeCapital買収の連結業務が間に合わず決算発表を延期しました。

2024年12月20日、REVOLUTIONは2024年10月期の本決算を発表しました。
勿論過ぎた期の数字はどうでもよく、WeCapitalが連結される来期のガイダンスが注目でした。

2024年10月期決算短信〔日本基準〕(連結)

2024年10月期 通期決算説明資料

WeCapitalの事業計画の売上と営業利益がREVOLUTIONの業績に足されるのに、売上少なすぎるし営業利益ものれん償却を考慮したとしても少なすぎます。その理由は決算短信の方に書かれていました。

社長はのれん償却のせいで営業利益が少ないのでのれん償却をしなくてもよいIFRSに会計基準を変更すると言っていますが、そういう事じゃなくてWeCapitalの売上も営業利益も買収時の事業計画通りでないのが問題なのです。

本決算発表後、夜間PTSは急落！ここで逃げた人は九死に一生を得ました。

WeCapitalの事業計画を基に株価が形成されていたため、この決算発表後二日連続寄らずストップ安となりました。

決算延期はフラグだったのかな・・・

↓ネットの反応

高額QUOカードPayで株価を吊り上げたREVOLUTION(旧･原弘産)、案の定のクソ決算で触る者みな嵌め込みにかかる

尚、これで株価が暴落したため、REVOLUTION株を投げ売りしてしまい株主番号が変化し高額優待が貰えなくなる投資家の救済のために優待基準日を変更するというかつて例のない株価対策をしてきました。

初回の株主優待制度に関する特例措置の追加に関するお知らせ

優待基準日ってこんな簡単に変えれるんですね

↓ネットの反応

高額QUOカードの効き目が切れたREVOLUTION(旧･原弘産)、何とかしようと苦肉の株価対策を絞り出す

償還延期

2025年3月7日、突然ヤマワケエステートの以下の三つのファンドが償還延期となりネットで炎上しました。

  • 62号.札幌市宮の森　2nd隈研吾＆Knight Frank社
  • 106号.札幌市宮の森 3rd　隈研吾＆Knight Frank社
  • 119号.札幌市宮の森 4th　隈研吾＆Knight Frank社

会社の公式発表は以下になります。

運⽤終了後の償還延期に関するご説明

有識者の説明は以下になります。

ヤマワケエステートの償還延期問題の経緯・問題点と不動産クラファンの注意点

償還延期はよくある事でもあるようなので実際ヤマワケエステートがどうなっているのかは分かりません。
ただ、WeCapital創業者の松田悠介氏が解任されたとの噂、Xが鍵垢になって沈黙している事、REVOLUTIONの新藤社長のXも沈黙となっているタイミングでの償還延期が不安を煽っています。

また、投資家の関心はREVOLUTIONの新藤社長が背水の陣で行った株価150円を下回ったら506円で強制執行される漢気ストックオプションの行方です。
なぜなら、この時株価199円で翌営業日のストップ安は149円とちょうど150円を下回る株価なのです。

2025年3月10日（月）株価は一時180円（-10%）まで下がるも191円（-4%）で引け、漢気ストックオプションの強制執行は免れました。

ビックチェンジとか高配当とか関係なくチャートが死んでる・・・元原弘産とヤマワケエステートの信頼のなさが表れている・・・

↓ネットの反応

本田圭佑さんが広告塔のヤマワケエステート、高利回りを謳う不動産クラウドファンディングが償還延期騒動でワケアリエステートになってしまう

所詮原弘産

2025年3月11日、早くも今年の糞株大賞が確定する驚愕の幕引けとなりました。

株主優待制度の廃止に関するお知らせ

なんと、常識外の高額優待を出して株価を吊り上げておいて、一度も優待を出さずに廃止するという常識外の仕手戦における「革命」を起こしました！

しかも追加優待を出すと言っておきながら真逆の優待廃止という嵌め込みムーブ！

引用：https://x.com/Hiroaki_8894/status/1871452319394738389

夜間PTSは速攻ストップ安張り付きました。

150円を下回ると新藤社長は506円でストックオプションの強制行使で約12億円の含み損となります。
しかしなんと、同時に新株予約権の放棄を発表！！

新株予約権の放棄に関するお知らせ

何が漢気ストックオプションだ！強制執行されそうになったら放棄出来るなら意味ない条項じゃん！！

ストックオプションの行使要件に「在籍要件」があったため、放棄を会社に受け入れさせるために社長を辞任。

代表取締役の異動に関するお知らせ

最初から腰抜けストックオプションだった！そして今までXで盛んに発信してたのに最近ダンマリになってたのはこういう事？！

更に更に、株主優待制度の廃止理由にとんでもない事が書いてありました。

要は、WeCapitalを買収するためWeCapitalの関係者に株式を交付していたが、その株式はWeCapitalがナスダック上場するまで売らない約束だったのに、高額優待の発表で株価が暴騰したタイミングで彼らが売っていた。そのため高額優待を払わないといけない株主数が増加し払えなくなったので優待を廃止するという事。

※こうなると会社発表では12月～1月に売ったとあるけど、高額優待発表で大暴騰した後全戻しで暴落した時の異常な売り圧力も関係者が売っていたのではないかと怪しく思えます。

そりゃ、WeCapitalの松田悠介さん鍵に籠るはずです。

いくら社名を変更しようと所詮原弘産でした

こうなってくると、今まで償還延期なんてなかったのにいきなり三つも償還延期したヤマワケエステートも怪しく思えてきた。元々常識外の高利回りで怪しまれていたし

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